日債 10 年殖利率到美元兌日圓常見解釋：因果・日圓升值
日本利率上升，借日圓去投資的成本變高，資金回流日本
本期：日債 10 年殖利率第 100（熱）、美元兌日圓第 94（熱）——兩個都高於平常，和常見解釋的方向不一致（這條是反向關係）。
本站資料看不出來一致程度 −0.06・10／16 個時段方向一致
多數時段裡兩者照常見解釋的方向起伏，但整段歷史的高低對不上，所以整體算看不出關係。
這是什麼
日債 10 年殖利率量什麼、為什麼重要
量什麼
日本政府 10 年期公債的利率。
為什麼重要
日本長年接近零利率；它上升時，借日圓到海外投資的資金可能回流日本，牽動全球市場。
現在在哪
位置的走勢
冷偏冷中性偏熱熱斜線＝過去和現在一樣熱的時期
樣本短：位置從 2006 年才開始算（不到 30 年），結論要更保守。
以前也在這個位置時
過去 1 段熱的時期，加上現在這一段
開始後，美股累計漲跌1 年2 年3 年
- 2006 年 5 月～2009 年 6 月38 個月裡 34 個月是熱・2008 金融海嘯、2009 股市谷底1 年+17.1%2 年+8.8%3 年−30.0%
- 2021 年 10 月～現在61 個月都是熱・2022 通膨與升息這一段還在進行
每一段的「開始後 1、2、3 年」都從那一段的第一個月算起，是累計的漲跌；「之後的紀錄」從每一個熱的月份算起，兩種算法的數字不同。旁邊標的是那段期間發生的大事，不一定和這裡的冷熱有關。
之後的紀錄過去同樣熱的月份有 34 個、只來自 1 段行情，樣本太少，不下結論。
冷熱和之後的報酬，過去有沒有關係
過去有一些關係（不代表以後）
2006～2021 年，各自之後 5 年的美股，平均每年
最熱的 20%
+3.2%每年
所有月份
+10.1%每年
最冷的 20%
+11.8%每年
這段期間的傾向是：越熱的月份，之後 5 年平均越低。月份彼此重疊，實際上只有幾段行情；這是傾向，不是規律，也不是預測。
和誰有關
日債 10 年殖利率和誰有關
數值
數值的走勢
資料與出處