現在在哪
17 個全球錨合起來，這一刻在歷史上的位置
把 17 個全球錨每個月的位置取中位數，一路算回 1978 年；每個月只和那個月以前的資料比，不拿之後的數字定義平常（數值是現在公布的版本，含事後修正）。斜線是過去和現在一樣偏熱的時期，細直線是重大事件。
冷偏冷中性偏熱熱斜線＝過去和現在一樣偏熱的時期
現在在哪第 72，偏熱
從 2021 年 2 月起的 69 個月裡，有 55 個月是偏熱，其餘月份在中性。17 個全球錨裡，12 個在平常以上（第 60 以上）、2 個在平常以下（低於第 40），5 個擺到歷史兩端。
代表什麼中位數怎麼讀
中位數是「一半比它熱、一半比它冷」的那一個。它只看每個指標比自己的平常高還是低，不分這個「高」代表好或壞：例如信用利差在歷史低端時（市場不怕風險），會把整體往冷的一邊拉。所以要往下看每一股力量和每一條關係。
現在有 5 個擺到歷史兩端。過去同時有 5 個以上擺到兩端的月份有 165 個；之後 1 年美股的中位數 +13.0%（所有月份 +12.4%），3 年 +34.3%（所有月份 +34.7%）。要看的是哪幾個、哪些組合一起出現。
以前也在這個位置時
過去 6 段偏熱的時期，加上現在這一段
開始後，美股累計漲跌1 年2 年3 年
- 1979 年 9 月～1981 年 8 月24 個月裡 20 個月是偏熱・1980 石油危機1 年+16.5%2 年+8.9%3 年+12.7%
- 1987 年 6 月～1987 年 10 月5 個月都是偏熱・1987 股災1 年−10.2%2 年+7.4%3 年+19.6%
- 1999 年 11 月～2001 年 5 月19 個月裡 12 個月是偏熱・2000 網路泡沫1 年−0.9%2 年−18.8%3 年−34.6%
- 2006 年 1 月～2008 年 9 月33 個月裡 28 個月是偏熱・2008 金融海嘯1 年+11.4%2 年+7.8%3 年−32.3%
- 2009 年 12 月～2012 年 1 月26 個月裡 18 個月是偏熱・2011 歐債危機1 年+11.8%2 年+12.0%3 年+28.1%
- 2017 年 11 月～2018 年 3 月5 個月都是偏熱・2018 年初股市急跌1 年+5.0%2 年+19.7%3 年+36.8%
- 2021 年 2 月～現在69 個月裡 55 個月是偏熱・2022 通膨與升息這一段還在進行
每一段的「開始後 1、2、3 年」都從那一段的第一個月算起，是累計的漲跌；「之後的紀錄」從每一個偏熱的月份算起，兩種算法的數字不同。旁邊標的是那段期間發生的大事，不一定和這裡的冷熱有關。
之後的紀錄
過去整體偏熱的月份之後，美股怎麼走
長條＝累計漲跌的中位數過去整體偏熱的月份（不含現在這一段，88 個月）所有月份（576 個月份）
之後 5 年內，比起點那個月跌得最深時的跌幅（中位數）：整體偏熱的月份 −19.7%，所有月份 −3.7%。
偏熱的月份只來自 6 段行情，相鄰月份不是獨立事件；漲的跌的都列。這是過去的紀錄，不是預測。「美股」是席勒教授整理的 S&P 500 股價（月平均，不含股利）。
整體自己之後擺到哪
| 位置的中位數 | 回到中性（40～60） | 還在偏熱以上 | |
|---|---|---|---|
| 之後 1 年 | 53中性 | 39% | 38% |
| 之後 3 年 | 43中性 | 42% | 17% |
| 之後 5 年 | 45中性 | 52% | 16% |
冷熱和之後的報酬，過去有沒有關係
過去有一些關係（不代表以後）
1978～2021 年，各自之後 5 年的美股，平均每年
這段期間的傾向是：越熱的月份，之後 5 年平均越低。月份彼此重疊，實際上只有幾段行情；這是傾向，不是規律，也不是預測。
怎麼算
這一頁怎麼算
- 每個月取 17 個全球錨位置的中位數；至少 9 個錨有資料才算。各指標公布的時間不同，最多沿用最近 2 個月的位置。
- 中位數只看每個指標比自己的平常高還是低，不分這個「高」代表景氣好或壞，所以它不是景氣或市場好壞的分數。
- 「之後」用美股（席勒教授整理的 S&P 500 股價，不含股利）代表市場。