いまどこにいるか
今号、二つの指標はそれぞれどこにあるか
米国株：94（直近10年平均より84.4%高い）。失業率：44（直近10年平均より0.33%ポイント低い（ふだんと同じくらいの下回り方））。
検証
この関係は成り立つか
- 一般的な説明株価下落で資産が目減りし、需要と雇用が減って失業率が上がる出典：全米経済研究所（NBER）「The Stock Market Crash Really Did Cause the Great Recession」（2013年）。同論文は統計上株式市場が先に動くことを示しているだけで、先行期間は書いていません。当サイトは「米国株→非農業雇用者数」（同じく資産効果）の0～24か月を当てはめています。
- 当サイトのデータによる実測位置で見る（それぞれ自分の平常と比べ、高低がそろって動くか）：米国株と12か月後の失業率の一致度は+0.69（逆向きの関係なので、元の相関係数は−0.69で、マイナスなら合致するため符号を反転しています）。5年間の期間を1年ずつずらしながら見ると、54期間中45期間で向きが一致しました。変化で見る（それぞれの位置の過去12か月の変化、上下動がそろうか）：一致度は+0.34。53期間中40期間で向きが一致しました。二つの物差しの結論が違います。長期の高低はそろって動きますが、1年以内の上下動はそろわないことが多いです（変化で見ると「弱い」）。
1マスが5年間の期間（1年ずつずらしたもの）です。塗りつぶし＝一般的な説明と向きが一致、枠だけ＝不一致。 - 成り立たなかった時期5年間の期間を1年ずつずらして見て（前後の期間は重なります）、向きが合わなかった期間にかかる年。位置（54期間）：1975～1982、1989～1996、2000～2005、2014～2020／変化（53期間）：1974～1982、1987～1998、2002～2009。
- 予測できるか予測の検定（過去の検定で、上の「いまどこにいるか」とは関係なく、当サイトによる将来の予測でもありません）：米国株の過去12か月のデータを加えると、失業率をより正確に予測できるか。結果：最も確かな層（p＜0.001、小さいほど偶然とは考えにくい）。推計に使っていない直近の期間で実際に予測した誤差は0.8%減。最も確かな層
歴史の軌跡
2本の線を重ねて見る
米国株失業率
時間差
どれだけの時間差で最もよく重なるか？
棒が長いほど、一般的な説明の向きどおりにそろって動いています（数字は一致度）。
限界
このカードでは言えないこと
- 両者が一緒に動いても、一方が他方の原因だとは限りません。
- すべての期間の結果をそのまま載せています。一致しなかった期間も含みます。
- これは過去の記録で、予測ではありません。