OFR 压力 → 全球股市

现在在哪

本期，​两个指标各摆在哪里

OFR 压力：目前 −2.09；全球股市：20 国股市的位置，依总市值加权 第 72。

检验

这条关系站不站得住

1. 常见解释金融压力与波动率急升时，依波动率控制风险的资金会同时降低持股，股市承压出处：欧洲中央银行《Volatility-targeting strategies and the market sell-off》，2020。
2. 本站数据实测OFR 压力和同一个月的全球股市，照常见解释的方向算，位置的一致程度 +0.50（这条是反向关系：原始的相关系数是 −0.50，负的才符合，所以正负号反过来）。把历史上每 5 年当一个时段（每次往后移 1 年）来看，12 个时段方向全部一致，但过去如此，不代表以后一定；样本只有 2009 年起。●●●数据支持
3. 不成立的时期把历史上每 5 年当一个时段（每次往后移 1 年），共 12 个时段，方向不一致的年份：没有。

历史轨迹

两条线叠在一起看

OFR 压力全球股市

时间差

隔多久最像？

条越长＝越照常见解释的方向一起动（数字是一致程度）。

• 同一个月+0.50
• 3 个月后+0.38
• 6 个月后+0.32
• 9 个月后+0.22
• 12 个月后+0.06
• 18 个月后−0.13

限制

这张卡不能说明的​事

• 两者的位置一起动，不代表其中一个造成另一个。
• 关系会随时代改变，不成立的时期如实列出。
• 这是过去的纪录，不是预测。