原油到英股常见解释：上下游·同向
英国股市能源与大宗商品股比重高
本期：原油第 72（偏热）、英股第 58（中性）——至少一个在平常范围（40～60），本期不判断。
本站数据和常见解释相反一致程度 −0.47·23／42 个时段方向一致
多数时段里两者照常见解释的方向起伏，但整段历史看是相反的方向：关系可能在某些年代反转过。
这是什么
英股量什么、为什么重要
量什么
OECD 整理的英国股价指数月平均。
为什么重要
能源与大宗商品股比重高，常和油价同起同落。
现在在哪
位置的走势
冷偏冷中性偏热热斜线＝过去和现在一样中性的时期
以前也在这个位置时
过去 8 段中性的时期，加上现在这一段
开始后，英股累计涨跌1 年2 年3 年
- 1978 年 2 月～1978 年 4 月3 个月都是中性1 年+13.1%2 年+27.6%3 年+43.3%
- 1979 年 11 月～1979 年 12 月2 个月都是中性·1980 石油危机1 年+28.7%2 年+28.9%3 年+72.6%
- 1988 年 12 月1 个月都是中性1 年+33.3%2 年+22.3%3 年+36.2%
- 1990 年 4 月～1994 年 4 月49 个月里 32 个月是中性1 年+14.7%2 年+16.3%3 年+29.5%
- 1995 年 8 月～1997 年 4 月21 个月里 17 个月是中性1 年+10.2%2 年+41.8%3 年+59.3%
- 1998 年 10 月1 个月都是中性1 年+19.9%2 年+24.3%3 年−0.1%
- 2000 年 5 月～2000 年 12 月8 个月里 7 个月是中性·2000 互联网泡沫1 年−5.4%2 年−16.8%3 年−35.9%
- 2017 年 3 月～2018 年 8 月18 个月里 13 个月是中性·2018 年初股市急跌1 年−3.7%2 年−2.1%3 年−22.0%
- 2025 年 2 月～现在20 个月里 19 个月是中性这一段还在进行
每一段的“开始后 1、2、3 年”都从那一段的第一个月算起，是累计的涨跌；“之后的纪录”从每一个中性的月份算起，两种算法的数字不同。旁边标的是那段期间发生的大事，不一定和这里的冷热有关。
之后的纪录
过去英股中性的月份之后，英股自己怎么走
长条＝累计涨跌的中位数过去英股中性的月份（不含现在这一段，76 个月）所有月份（588 个月份）
之后 1 年
+10.7%26% 是跌的
+9.2%25% 是跌的
之后 3 年
+29.6%28% 是跌的
+23.1%21% 是跌的
之后 5 年
+60.4%22% 是跌的
+32.0%18% 是跌的
之后 5 年内，比起点那个月跌得最深时的跌幅（中位数）：英股中性的月份 −3.5%，所有月份 −7.0%。
中性的月份只来自 8 段行情，相邻月份不是独立事件；涨的跌的都列。这是过去的纪录，不是预测。
英股自己之后摆到哪
| 位置的中位数 | 回到中性（40～60） | 还在中性 | |
|---|---|---|---|
| 之后 1 年 | 46中性 | 36% | 36% |
| 之后 3 年 | 44中性 | 24% | 24% |
| 之后 5 年 | 42中性 | 22% | 22% |
冷热和之后的回报，过去有没有关系
过去有一些关系（不代表以后）
1977～2021 年，各自之后 5 年的英股价格，平均每年
最热的 20%
+11.2%每年
所有月份
+6.6%每年
最冷的 20%
+4.8%每年
这段期间的倾向是：越热的月份，之后 5 年平均越高。月份彼此重叠，实际上只有几段行情；这是倾向，不是规律，也不是预测。
和谁有关
英股和谁有关
数值
数值的走势
数据与出处
数据从哪里来、怎么算
- 出处
- OECD 主要经济指标（股价指数）
- 频率
- 每月
- 位置从何时开始算
- 1977 年 10 月
- 量法
- 比值：本月 ÷ 近 10 年平均，位置＝这个比值在自己历史里的百分位
- 单位
- 指数
- 授权
- 公开数据，标明出处